文/林泽玲
文章来源：亿欧网（ID：i-yiou）
随之7月份公募基金二季报陆续这次 发布完毕 ，基金经理们下半年的征战也暂告一段落。
从市场大大行情从从整体 ，二季度A股市场大震荡上行 ，沪深300指数上涨3.48% ，上证指数上涨4.34% ，而创业板指数巨大上涨26.05%。
行业内领涨板块板块诸多方面表现出则而在如此如此 分化 ，新能源、医药、电子等行业内表现出较好 ，而农林牧渔、房地产、家电等行业内表现出而在如此如此落后 ，2020年备受市场大关注很好的消费领涨板块板块也表现出一般不 。
基金经理们也随之各自押注赛道的持续的得失各异：“千亿顶流”张坤旗下基金收益不尽如人意 ，在季报中向基金投资者承认他的过去了的判断会可能错误；“白酒爱好者”刘彦春业绩一般不 ，严重而坚定看好该领涨板块板块；“医药女神”葛兰迎来业绩丰收 ，二季度旗下在管基金共赚了171亿；“菜狗”蔡嵩松一雪前“耻” ，趁着半导体芯片的良好持续的猛赚120亿。
顶流张坤认错
对如果未来 基金投资回报预期不乐观
7月20日 ，被基民女女粉丝亲切冠以“坤坤”的易方达明星基金经理张坤 ，公布了其在管4只基金的二季报。从表现数据从从整体 ，截至目前张坤在管基金规模为1344.78亿元 ，较一季度的1331.09亿元巨大增大。
严重仍有 千亿分级除此外公募一哥 ，但二季度4只基金的表现出不尽如人意。而在易方达优质中小企业 十年涨幅略高于行业内平均水准众多 ，诸多方面3只基金均表现出而在如此如此理想。
诸多方面 ，张坤旗下属于作易方达中小盘二季度利润为8.05亿元 ，涨幅仅为2.51% ，远累计同类平均数值9.30%。那这只热门基金易方达蓝筹精选二季度利润53.84亿元 ，涨幅仅为5.94%。
在行业内配置诸多方面 ，二季度4只基金从从整体上“增大了食品饮料等行业内的配置 ，增大了计算机等行业内的配置”。从仓位微调从从整体 ，4只基金的股票仓位均巨大下调。在最终确认说明小操作诸多方面 ，4只基金则予以 了同的方向一 、同的行业内配置比重的调仓。
易方达中小盘前十大重仓股严重仍有 新进或退出 ，但从整体上对头部白酒股予以 了减持 ，增持了医药股。
五粮液从1080万股增大至530万股 ，减持幅度累计50% ，持仓比例从一季度的9.20%增大为5.50%。贵州茅台也予以 了减持 ，从一季度的8.94%增大到二季度的7.88%。
通策医疗、华兰生物、天坛生物、美年健康等医药股持仓比例均巨大增大。通策医疗持股数严重巨大增大 ，但得益于股价的上涨 ，跃升为二季度排名第一大重仓股 ，持仓比例8.31%。严重华兰生物、天坛生物在二季度市场大表现出一般不 ，美年健康则下跌超40% ，严重随后严重到了基金二季度的收益。
易方达蓝筹精选二季度增大了计算机等行业内配置 ，增大了电子等行业内配置。港股招商银行替代平安银行直接就到前十重仓股。在减持贵州茅台和五粮液的而在如此如此 ，相对而言大增持了洋河股份和泸州老窖 ，四只白酒股持仓比例之和严重累计39.02%。港交所得益于股份增持而在如此如此 股价上涨 ，更成二季度排名第一大重仓股 ，持仓比例9.90%。
易方达优质中小企业 十年持有在行业内配置诸多方面增大了计算机等行业内的配置 ，增大了医药、银行等行业内的配置。在个股诸多方面 ，基金大团队 增持了“持续的持有商业两种模式出色、行业内格局清晰、竞争力强的优质合作公司 ”。爱尔眼科（二季度持仓比例5.66% ，下同）和平安银行（2.90%）替代华兰生物和锦欣生殖直接就到前十重仓股 ，诸多方面重仓股的增减幅度挺大。
易方达亚洲精选在二季度股票仓位略微巨大 ，增大了消费等行业内的配置 ，增大了银行、地产等行业内的配置。严重教培中小企业 在二季度得不到政策预期严重到会可能巨大下跌 ，对基金严重负面严重到 ，严重二季度也对前十重仓股做的挺巨大度的微调 ，新增邮储银行（二季度持仓比例8.62%）、中国加速发展 到国内加速发展（4.90%）、唯品会（4.02%）、锦欣生殖（3.11%）替代了好如果未来 （一季度持仓比例8.69%）、新东方（4.85%）、京东（4.57%）和阿里巴巴（4.44%）。
在二季报中 ，张坤也对他而在基金投资策略予以 了反思 ，承认他的“过去了对市场巨大判断有众多错误”。张坤说到 ，在流动性宽裕 ，资本急于找到了了到到高回报率的市场大从整体环境下 ，对中小企业 估值方式发生发生变化 也会可能了发生发生变化 ，严重基金投资人对市场大判断难度大大增大。
而在如此如此 ，张坤对如果未来 5年的基金投资从整体环境、基金投资回报却不乐观 ，看来如果未来 几年预期回报率巨大难以尽量。接上去的基金投资方式发生发生变化 ，“要么在热门行业内予以 研究分析分析 ，试图得不到更高的概率确信度 ，要么在不众多拥挤的行业内 ，稍微牺牲众多概率 ，承担多众多不最终确认说明性 ，得不到很好的赔率回报”。
刘彦春“钟情”白酒
对赛道信心不变
同的于张坤会选择减持头部白酒股 ，那那位千亿“顶流”刘彦春则在白酒领涨板块板块报告报告显示异常的持续的坚持。
截至目前 ，景顺长城基金管理有限合作公司 明星经理刘彦春在管基金规模1163.01亿元。表现数据报告显示 ，刘彦春旗下6只在管基金二季度收益均仍有 累计10% ，利润总计仅有85亿元。
在股票仓位诸多方面 ，二季度6只基金的股票仓位均巨大下调。诸多方面 ，景顺长城新兴成长混合、景顺长城鼎益混合（LOF）、景顺长城内需增长混合这只基金的股票仓位 ，在二季度均回调到90%几方面。
最终确认说明小操作诸多方面 ，在6只基金的前十重仓股组成中 ，白酒+医药是雷打不动的重点配置行业内。众多资产规模排前这次 只基金 ，景顺长城新兴成长前十重仓股中诸多方面了4只白酒股 ，2只医药股；景顺长城鼎益混合则配置了4只白酒股 ，3只医药股。
从整体从从整体 ，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份等白酒股在6只基金之中持仓比例维持 在24%-33%彼此之间。
严重 ，二季度白酒股并仍有 给刘彦春的基金带去预期之中收益。白酒领涨板块板块在下半年至今会可能巨大回调 ，3月中旬至6月初是巨大回升。刘彦春旗下基金所重仓的贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份在下半年的表现出而在如此如此 一般不 ，贵州茅台涨幅仅为3.91% ，泸州老窖4.32% ，五粮液2.07% ，洋河股份-12.20%。
严重二季度乃至下半年的白酒股对业绩贡献不理想 ，但从重仓股的配置上 ，严重可以从从整体刘彦春对白酒领涨板块板块的信心。
展望下半年市场大行情 ，刘彦春在二季报中说到：“预期下半年那个地方债发行提速 ，基建基金投资增速触底 ，接棒地产和出口 ，维持 到国内经济平稳增长 ，后续资金面维持 现有宽松局面难度挺大。实体经济融资收缩最快目前处于如今过去了 ，市场大大风格所在有望随之走向均衡。”
严重7月份至今 ，白酒领涨板块板块严重呈现下行持续的。截至7月30日收盘时 ，wind白酒指数在近两个月下跌累计20%。
医疗领涨板块板块涨势喜人
那那位神迎来业绩丰收
与消费领涨板块板块的低迷同的 ，医药领涨板块板块在二季度表现出强劲 ，被冠以“医药女神”的明星基金经理葛兰我在 二季度迎来业绩丰收。
葛兰在管的9只基金在二季度都能实现了盈利 ，这只医疗健康主题基金可是 表现出喜人 ，涨幅均高于同类平均水准。
诸多方面 ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度利润105.16亿元 ，较一季度亏损21.51亿元增长120%；中欧医疗创新（A&C）二季度利润19.82亿元 ，较一季度亏损4.55亿元增长123%。
股票仓位诸多方面 ，葛兰在二季度对这这只主题基金严重维持 高仓位运作。季报表现数据报告显示 ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度股票仓位为93.43% ，略高了一季度的93.37%；中欧医疗创新（A&C）股票仓位为91.37% ，高了一季度的89.51%。
最终确认说明到基金运作诸多方面 ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度前十重仓股仍有 挺大发生发生变化 ，博腾股份（二季度持仓比例4.44%）替换掉那一季度重仓股第十位的恒瑞医药（一季度持仓比例5.11%）。爱尔眼科、药明康德等8只股票都得不就到同的幅度的增持 ，诸多方面 ，爱尔眼科替代药明康德更成排名第一大重仓股 ，持仓比例10.35%。
中欧医疗创新（A&C）十大重仓股仍有 发生发生变化 ，而已在持仓比例上做微调。爱尔眼科、药明康德、通策医疗等7只股票被增持 ，增持后爱尔眼科更成排名第一大重仓股 ，持仓比例10.04%。被减持的有泰格医药、智飞生物和长春高新。
这只医疗健康的前十重仓股也都一致 ，所涉及的11只股票中 ，而在长春高新 ，众多股票在二季度均能实现上涨 ，严重带动了这只主题基金的收益上涨。
回顾二季度基金运作 ，葛兰大团队 重点布局了持续的看真正好创新药产业链、医疗专业服务、高质量仿制药的龙头中小企业 等方向一 。创新医药产业链 ，严重葛兰大团队 如果未来 重点配置的方向一 。
葛兰看来 ，受益于到国内政策和中小企业 的创新积累 ，到国内创新产药产业链持续的维持 在高景气度的目前处于。而在如此如此 ，随之到国内居民消费能力方面的增大而在如此如此 知识结构、认知水准、系列产品 而在如此如此 专业服务的渗透率等诸多方面的增大 ，研究相关行业内的龙头中小企业 众多着持续的的增长空间相对而言。
在医疗健康领涨板块板块 ，那这只表现出出色的基金而在工银瑞信基金管理有限合作公司 基金经理赵蓓在管的工银前沿医疗股票（A&C）。
工银前沿医疗股票（A&C）那一二季度表现出不凡 ，严重二季度涨幅略累计葛兰的中欧医疗健康混合 ，但那一季度中欧医疗健康混合基金负收益的除此外情况下 ，赵蓓的主题基金胜利了累计7%的涨幅。
截至7月29日 ，工银前沿医疗股票C年内涨幅累计23.32% ，远高于葛兰的主题基金。
工银前沿医疗股票（A&C）在二季度的持仓 ，集中在创新药及创新药产业链、创新医疗器械、医疗专业服务、消费医疗等行业内。
在最终确认说明小操作诸多方面 ，工银前沿医疗股票（A&C）二季度前十重仓股新增了爱尔眼科、凯莱英 ，替代那一季度的长春高新和健帆生物。而在如此如此 巨大增持药明康德 ，持仓占比由5.69%上升为9.36% ，为排名第一季度排名第一大重仓股；爱尔眼科持仓比例为9.34% ，为排名第一大重仓股；泰格医药众多挺巨大度增持 ，从一季度占比4.06%到二季度的8.94%。
中欧医疗健康混合和工银前沿医疗股票（A&C）这只基金的前十重仓股有7只重合 ，其余是爱尔眼科、药明康德、凯莱英、康龙化成、泰格医药、智飞生物、博腾股份。
赵蓓前十重仓股之中而在如此如此 三家九洲药业、美迪西和昭衍新药 ，那一二季度股价表现出不凡 ，而在如此如此 是美迪西一季度涨幅累计96.13% ，二季度涨幅68.84%。
葛兰持一般不 迈瑞医疗和长春高新 ，一二季度股价则而在如此如此不理想。诸多方面 ，长春高新那一季度仅微涨0.85% ，二季度下跌14.38%。迈瑞医疗在二季度涨幅20.89% ，但一季度下跌3.31% ，下半年从整体涨幅仅13.26%。
在二季报中 ，赵蓓也说到 ，该基金持一般不 研究相关个股那一季度下跌就到在二季度迎来强劲反弹 ，而在如此如此 是二三线中小市值合作公司 反弹更家强劲 ，对基金组合带去显著收益。
严重 ，基了一线合作公司 的持续的成长上去性其余包括包括很好、抗风险能力方面更强 ，赵蓓大团队 看来 ，在与二三线合作公司 估值而在如此如此 的除此外情况下 ，一线合作公司 会更优 ，他的在二季度增大了对一线合作公司 的配置比例。
芯片半导体景气超预期
蔡嵩松一雪前“耻”
严重 ，受益于芯片半导体领涨板块板块的股价涨势 ，蔡嵩松旗下这只基金下半年二季度表现出另人惊喜。
诺安成长混合二季度利润为98.02亿元 ，涨幅累计39.49% ，远超同类平均水准9.30%。诺安和鑫灵活配置混合二季度利润21.92亿元 ，涨幅为38.77%。而就那一季度 ，这只基金还都目前处于亏损目前处于 ，蔡嵩松也严重得不到质疑 ，一度被愤怒的基民们冠以“菜狗”。
在最终确认说明小操作诸多方面 ，诺安成长混合二季度对圣邦股份予以 了大比例增持。叠加股价上涨 ，圣邦股份跃升为二季度排名第一大重仓股 ，持仓比例10.45%。
而在如此如此 ，长电科技、北方华创、三安光电备受挺巨大度减持。严重 ，严重区间股价涨幅挺大 ，减持随后 北方华创和三安光电持仓比例仍有 挺巨大发生发生变化；长电科技则由上季度的8.40%变为3.21%。
诺安和鑫灵活配置混合前十重仓股密不可分没挺大发生发生变化 ，仅亿华通取代了长电科技直接就到前十 ，持仓比例3.38%。而在如此如此 巨大增持圣邦股份、兆易创新 ，诸多方面圣邦股份为排名第一大重仓股 ，占基金净值10.61% ，兆易创新排名第一 ，占基金净值10.20%。而在如此如此 ，北方华创遭减持 ，减持幅度将近一半 ，二季度持仓比例为9.89%。
对比这只基金 ，前9只重仓股一致。从个股们的市场大表现出从从整体 ，那一季度 ，而在卓胜微和韦尔股份 ，诺安成长多只重仓股股价下跌；严重那一持续的在二季度得以扭转 ，也让该基金一二季度的业绩表现出会可能巨大反差。
蔡嵩松在二季报之中表现出出对芯片半导体如果未来 行情的信心。蔡嵩松看来 ，本轮半导体行业内景气度根源所在5G带去的创新周期 ，这轮景气度把时间维度严重超预期 ，如果未来 行业内即将直接就到市场大总量和国产市占率双升的红利期。
新能源直接就到景气周期
赵诣、冯明远有望“封神”
二季度 ，新能源领涨板块板块直接就到景气周期 ，众多基金表现出表现出。诸多方面 ，农银汇理基金经理赵诣在管的农银汇理新能源主题 ，信达澳银基金经理冯明远在管的信达澳银新能源产业股票众多着强悍表现出。
农银汇理基金经理赵诣在新能源领域发展的基金投资密不可分出色的胜利 ，2020年他曾包揽年度全省场权益基金业绩前三甲。
旗下农银新能源主题基金在下半年一季度表现出较差的除此外情况下 ，在二季度会可能了显著的上涨 ，下半年从整体能实现24.08%的涨幅。行业内配置诸多方面 ，该基金组合持仓大多 由集中在计算机、电子、机械、电力设备、军工、医药和精细化工等行业内。
在最终确认说明小操作上 ，该基金下半年维持 着相对而言的股票仓位 ，并那一季度末经近微调将仓位集中到竞争力强、估值如今回归合理的新能源、科技领域发展的龙头中小企业 上。诸多方面 ，天赐材料（二季度涨幅122.44%）、璞泰来（102.05%）、恩捷股份（109.44%）等个股在二季度业绩的超预期表现出带动股价巨大上涨 ，给基金贡献了挺巨大收益。
赵诣在二季报中总结道 ，直接就到二季度 ，随之业绩就到公布 ，流动性仍有 如预期般收紧 ，业绩超预期、行业内景气度延续的新能源汽车、半导体、CXO等方向一 会可能巨大上涨 ，严重创出的历新高。
展望下个季度 ，赵诣大团队 将更家关注很好有“增量”的方向一 ，诸多方面新能源和5G应用而在如此如此 以航空发动机、半导体大多 的高端制造业 ，组合配置上上去以5G产业链、新能源、高端制造大多 。
信达澳银基金管理有限合作公司 基金经理冯明远旗下信达澳银新能源产业主题基金在二季度涨幅为32.26% ，该期利润27.57亿元。
在行业内配置诸多方面 ，该基金二季度增持新能源、半导体、化工、周期行业内等制造业股票 ，最终确认说明配置方向一 诸多方面锂电池、光伏、半导体、先进装备、新材料等领域发展。
该基金二季度前十重仓股较一季度密不可分挺大微调 ，仅保留了宁德变革时代、法拉电子、三利谱。诸多方面 ，宁德变革时代取代德赛电池更成排名第一大重仓股 ，持仓比例3.66%；士兰微、比亚迪为排名第一、排名第一重仓股 ，持仓比例其余为3.47%、3.13%。
冯明远大团队 看来 ，新能源、科技领域发展仍将是如果未来 中国加速发展 3-5年最最终确认说明、最优质的赛道更成。在如果未来 ，将上去看好新能源汽车、半导体、电子等产业基金投资前景。
写在随后
“基金投资不争朝夕 ，而应立足长远。”
严重在下半年众多顶流基金经理的业绩表现出不理想 ，但却不妨碍基金投资者们对基金经理的信心。正如那位基金投资者在社交平台发展上有留言：“半年不算多少 ，不愿意意给负责任的基金经理其余包括包括很好的把时间。”
基金基金投资可能这了一种持续的基金投资 ，看而在从整体的基金投资回报 ，不宜过多纠结于短期的市场大波动和收益起伏。亦或是基金经理们严重基金投资者们 ，真正要关注很好则如何做做挖掘有前景的赛道 ，如何做找到了了到到真正所以好合作公司 。
原标题：坤坤翻车菜狗翻盘下两个明星基金经理出在新能源